问：二季度出货量情况，动力和储能占比，神行电池和麒麟电池在出货中的占比怎样？
股票配债什么时候上市海外指数反弹基本到位
主持人 ：因个人原因，骄阳暂别栏目几周，骄阳一直预判4季度转势，希望他能在此前归来。栏目暂时进入三人行阶段，依然先请泛舟。这周指数的弹性依然是海外更大，上周是日经，本周轮到了纳指。泛舟也说了，这类大波动长期看都是黄金坑，很多朋友都没上车，不知道这波还有多少空间？
泛舟 ：7月31日我在微博说了，这轮纳指的波动在我心中首选最低位在15500点-15850点之间。最终其在15708点探明阶段底部回升，至今9个交易日涨了12%左右。如果你能把个股的涨跌都看得八九不离十，再回看指数的波动，就是降维打击。这次的纳指，上回的半导体指数，都是降维预判。只不过这样的机会比起个股少太多了，个股每天都有，这类机会需要等契机出现。
主持人 ：我也感觉，判断个股的涨跌比指数难太多了，最近大A指数运行趋势偏弱，但个股活跃度却不低啊。
泛舟 ：在我看来，市场短线活跃度很高，每天都有得做，有搞头。20CM就不用说了，这一周平均每天涨幅超过10%就有20家左右。而且自从无人驾驶出了个龙魂之后，10CM量能信号的胜率和赔率都不断回升，这周都有两个信号当天板，第二天一字板的。挖掘这些标的的难度可比看对指数趋势难多了。我觉得大多数投资者只要把指数的趋势看准就够用了。每年做做指数或者行业指数的波段，根据自身的资源及能力做好规划，安排好各标的之间的仓位，甚至不需要每天盯盘，在做好本职工作的同时不耽误投资，这不挺好么？
主持人 ：对于大多数上班族或者有自己事业的朋友来说，这条路确实可以走，反之，对于想在股市中深耕获得超额收益的人可以两条路一起走，一边是个股交易，一边是指数投资。
泛舟 ：这两条路不仅不冲突，还能互补。当你短线没练出成果之前，可以先把大多数资金放在投资指数上。等练精了，再把短线的资金慢慢加上去。做事就得有规划。
主持人 ：能看懂指数的波动对你来说不难，但对绝大多数人来说也属于无法完成的任务。这海外指数弹了一周多了，后面怎么看？大A弹了两天，还有后劲么？
泛舟 ：海外指数这一波反弹基本到位，后续还会有反复。而且我也希望它能多反复，这样才会有下一个波段的投资机会出现。毕竟影响美股波动的契机还在，比如大选、降息的节奏、经济各项数据的波动等。至于大A，目前依然处于弱势整理过程中，短期除非加速波动，否则很难完成筑大底的动作。要么空间换时间，要么时间换空间。
主持人 ：如果时间换空间，你觉得会多久？
泛舟 ：站在十年一个大周期的角度看，今年四季度到明年一季度内，就完成周期的平均数。届时再观察指数运行的轨迹及K线结构、量能等指标，争取挖掘出十年大周期的超级底部。
主持人 ：行！既然是大周期，其实不用太精确，差不多就行了，大家也受用了。
泛舟 ：这个我知道，只是我自己不会放过自己，力求做到更精确。
牛市二浪磨底 最难将息
主持人 ：上证2840点韧性极强，果然如萧萧所言，是不可轻言放弃的防线，如何看待当下的行情？
海风若雨萧萧 ：我认为，现在的上证指数已经处于牛2浪调整的末端，空间要素就指向2840点，但是63个交易日时间还不太够，至少还需要三周左右的磨底时间。2浪调整结束后，启动3浪主升，我估计上证指数的空间可以看到3900点。
主持人 ：你这个观点真是“于无声处听惊雷”，有什么逻辑？
海风若雨萧萧 ：2014年春节，我就鼓吹大牛市就要开始了，逻辑就是降息周期已经到来。当下和2014年逻辑是高度相似的。2023年9月我们探讨过，市场转势需要三个条件——限制做空、风格切换、汇率转升。目前看，三大条件已经具备，离岸的人民币汇率已经升值到7.13。随着美元进入降息周期，国内的政策空间必然会出现，十年期国债收益率已经卷到2.2%，股债收益差已经堪比2018年四季度水平。某队买买买，难道他们的钱是拿肉包子打狗的？所有这些难道不是一轮牛市行情的必备条件吗？
主持人 ：看来这周你是心疼我了，你这个态度，对话估计我都不用删改了。
海风若雨萧萧 ：但是······
主持人 ：真不让人省心呀，就知道你后面得但是。
海风若雨萧萧 ：听我说，但是，你也不用高兴太早，最难磨的就是这个牛2浪调整了。
主持人 ：明白，易安女神讲话了，乍暖还寒时候，最难将息。
海风若雨萧萧 ：2014年2月我们就能猜到大牛市快要来了，但是上证经过漫长的5个月缩量磨底，直到7月底才站稳年线2091点，2014年11月降息兑现才出现井喷。2019年理论上2浪磨底在8月初的2733点(1浪的0.618回撤位)就已经结束，然而受到2020年全球疫情影响，2020年3月再度回踩2646点(1浪的75%回撤位)3浪主升才顺利展开。所以拿现在的市况与2014年、2019年牛2浪调整市况做横向对比，2浪调整的空间因素是基本明确的(一般有30点左右的误差)，最差的情况是一浪涨幅的75%，回撤位2769点，最好的情况，就是一浪涨幅的0.618回撤位2840点。
主持人 ：时间呢？
海风若雨萧萧 ：至于时间，则要看内外部政策环境变化，存在较多不确定性。如果2635点是这一轮牛市的起点，不敢说像2014年那样涨一倍的大水牛行情，50%的指数空间3900点是一个合理的高度预期。眼下的困难在于，社融、M1这些数据依然不佳，资金也未大规模流入A股市场，存量资金也只能炒炒“三低”属性品种，热点轮动极快，本周已经从新冠检测到基建主题再到消费电子快速轮动，盘面是热闹了许多，但是主线逻辑依然未显露出来。
(本文已刊发于8月17日《证券市场周刊》，文中提及个股仅作分析，不作做投资建议。)